Finanse dla Niefinansistów

Rentowność, płynność, EBIT, ROCE – te i wiele innych pojęć z dziedziny finansów firmy powinny być dobrze znane każdemu menedżerowi, również temu, który na co dzień nie zajmuje się finansami. Dobry menedżer powinien też prawidłowo rozumieć te parametry, umieć wyciągać z nich wnioski i na ich podstawie podejmować odpowiednie decyzje.
Podczas szkolenia dowiesz się, jak czytać i interpretować dane finansowe. Na kanwie wybranych studiów przypadku przećwiczymy wspólnie zachowanie się, siłę oddziaływania i wzajemne powiązania pomiędzy rożnymi parametrami finansowymi, opisującymi stan i efektywność działania firmy.
Przekonasz się, że jako niefinansista masz o wiele większy wpływ na kształtowanie wyników i istotnych parametrów finansowych firmy niż do tej pory sądziłeś.


Program szkolenia
WPROWADZENIE DO RACHUNKOWOŚCI – ŹRÓDŁA INFORMACJI

• główne założenia i zasady rachunkowości: zasada memoriałowa, zasada periodyzacji, zasada współmierności przychodów i kosztów
• rachunkowość finansowa, podatkowa i zarządcza
• wydatki kapitałowe (CAPEX) i ich wpływ na wyniki finansowe
• wydatki operacyjne (OPEX) i ich wpływ na wynik finansowy
• pojęcia: przychody, koszty, nakłady, wydatki, wpływy

AMORTYZACJA

• metody amortyzacji
• amortyzacja bilansowa, podatkowa i zarządcza
• amortyzacja i jej wpływ na zysk podatkowy, wynik finansowy i przepływy pieniężne

PRZYCHODY I KOSZTY

• rozpoznanie przychodów
• koszty, zasada współmierności
• rezerwy, rozliczenia międzyokresowe i ich wpływ na wynik finansowy
• zysk przedsiębiorstwa w ujęciu podatkowym, bilansowym i zarządczym
• podział kosztów na bezpośrednie i pośrednie

ZASADY I DOKUMENTY OPISUJĄCE STAN I DOKONANIA FINANSOWE FIRMY JAKO CAŁOŚCI

• rachunek zysków i strat
• bilans
• rachunek przepływów pieniężnych
• pojęcia: EBT, EBIT, EBITDA, EBIDA, WC, NWC, CE, CI, NA

ANALIZA FINANSOWA: WYPŁACALNOŚĆ

• rola finansowania obcego w tworzeniu wyniku finansowego
• ocena struktury majątkowej i źródeł finansowania
• wskaźniki i analiza wypłacalności: (D,E,D/E, (D+E)/D, (D+E)/E, Gearing)
• dźwignia finansowa (efektywność wykorzystania kapitałów obcych w firmie)
• dźwignia operacyjna (stopień wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa)
• wskaźniki: ( FLE, DFL)
• Capital Employed, WACC, MCC
• analiza zdolności firmy do obsługi długu: ICR, DSCR
• współpraca z bankiem, kowenanty bankowe

ANALIZA FINANSOWA: ZYSK I RENTOWNOŚĆ

• interpretacja danych zawartych w rachunku zysków i strat
• czynniki kształtujące zysk i rentowność przedsiębiorstwa,
• model i Piramida Du’Ponta
• wskaźniki i analiza rentowności: ROS; ROCE, ROE, GMROI,
• ekonomiczna wartość dodana – wskaźniki EVA

ANALIZA FINANSOWA: PŁYNNOŚĆ

• interpretacja danych z bilansu w zakresie płynności
• czynniki kształtujące płynność finansową przedsiębiorstwa
• złota zasada rachunkowości
• wskaźniki płynności: CR, QR, SQR
• analiza współzależności: płynność – rentowność
• decyzje menedżerskie wpływające na płynność

ANALIZA FINANSOWA: EFEKTYWNOŚĆ – ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM PRACUJĄCYM

• interpretacja danych z bilansu w zakresie efektywności
• kapitał pracujący (WC) i kapitał pracujący netto (NWC)
• wskaźnik CT
• wskaźniki: DSO; DSI, DPO, CCC
• zapasy i roboty w toku, koszty związane z zapasami, relacja stan zapasów – zysk
• należności i ich wpływ na wynik finansowy i przepływy pieniężne
• zobowiązania krótkoterminowe
• zobowiązania handlowe – terminy płatności, koszt kredytu kupieckiego

PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE

• analiza sprawozdania z przepływów pieniężnych
• analiza sprawozdania z przepływów funduszy
• „złote” zasady
• ocena kondycji finansowej firmy w oparciu o przepływy pieniężne (wg Deloitte and Touche)
• mierniki rentowności oparte o przepływy pieniężne (CFROI)

SCORINGOWE METODY OCENY SYTUACJI FINANSOWEJ FIRMY

• wybrane modele finansowe
• modele Altmana (Z-score)
• polskie modele dyskryminacyjne
• PODSUMOWANIE
• zarządzanie przez wyznaczenie celów finansowych
• analiza czynników wpływających na osiąganie celów finansowych
• studia przypadków